出席领导:董事长姚总、董秘杨总、CFO王总
PART 1 董事长致辞
一、2019年工作情况和2020年一季度工作
2019年总体感觉存在一些问题和不足,但是业绩整体聊以慰藉。2020年一季度业绩较差,疫情的影响超出公司的预期。对于欧派而言,在疫情初期提出口号:一切都是为了抗疫,要求安全第一、工作第二,保证无感染。到目前为止,没有急功近利,所有工资、奖金正常发放,更注重长远利益,公司更具人性化。抗疫期间,公司员工更具有凝聚力、心更齐。从现在的发展情况,趋势很好,虽然一季度报表压力较大,但信心十足。
二、当前行业形势
疫情造成的影响始料不及,海内外疫情扩散造成不确定性,对公司出口、供应链、终端服务均造成不确定性。国内何时全面解除疫情管控,还具有不确定性。
家居行业和地产行业之前密切相关,地产红利结束,行业产能扩长,行业竞争更加白热化;疫情带来行业黑天鹅,当前处在非常特殊的阶段。这种外在环境没有办法改变,公司能做的是应对,尽量在不确定性中能看到发展轮廓,在能看到的轮廓中积极应对。
三、公司应对措施
公司深挖每一个微小市场价值,应对当前的极端外部环境。成立新的改革发展部,找到公司第二发展动力,不拘一格寻找新渠道例如小程序、直播、大客户事业部等。
总体两个目标:尽管外部形势不确定性强,但是公司目标收入增速高于上市定制行业平均增速3-5百分点,通过内功提升,利润增速高于收入增速3-5百分点(这个目标压力更大),公司对于这两个目标有信心。
PART 2 业绩回顾
(数据详见公司ppt)
欧派家居2019年年报业绩交流会.pdf
1.47MB
PART 3 财务数据 Q&A (财务总监王总回复)
Q:Q4公司毛利率大幅回落的原因
零售方面:2019年各类市场费用、产品补贴到位,折扣冲抵经销商结算收入;
大宗方面:账务处理变更,大宗安装费用从销售费用重分类到成本;适当调整产品价格,满足大宗业务市场需求;
直营毛利率提升:直营终端价格向经销商终端价格靠拢,且控制直营门店产品折扣率。
Q:整装大家居收入,大宗、欧铂丽的品类拆分
2019年整装大家居收入4.9742亿元,其中欧派橱柜1.2436亿元,欧派衣柜2.0195亿元,欧铂丽橱柜1708万元,欧铂丽衣柜429万元。
2019年欧铂丽7.25亿元,其中橱柜2.79亿元,衣柜4.46亿元
2019年大宗业务21.62亿元,其中欧派橱柜14.45亿元,欧派衣柜3.47亿元,欧派卫浴2.46亿元,欧铂丽木门9943万元,欧铂丽橱柜913万元,欧铂丽衣柜411万元。
2020年Q1欧铂丽橱柜收入2144万、衣柜3716万元,较2019年略微下降。
Q:2020年及未来资本开支:
针对疫情影响,适当调整资本开支。未来资本开支无锡、成都、琶洲资金投入13亿继续投入,2020年5-6亿元。2019年琶洲获得技术中心,预计该项目投入8-9亿元。
Q:2020年费用支出计划
受疫情影响,公司将严控费用端支出,全面采取降本节耗措施,力争利润增速高于收入增速3-5百分点。
Q:2019年四季度费用较高的原因
年终奖在四季度集中计提
Q:2020年Q1末短期借款大幅增加的原因
针对母子公司关联交易,采用一定账期结算,重分类至短期借款所致。在疫情不明朗的情况下,公司利用票据贴现成本较低的优势,为公司筹集更多营运资金。公司对整体资金的规划,子公司欧派集成家居向浦发银行申请一年度流动贷款3.5亿元。
Q:2019年末预收账款环比下滑的原因
1)四季度补贴款集中体现;2)春节较早,经销商减少预付款,同时公司加快年前出货。
Q:2020年收入和利润目标
受疫情影响国际和国内经济不明朗,目标还有不确定性,2020年收入增速目标大于行业其他上市公司3-5百分点,利润增速高于收入3-5百分点。利润增速高于收入增速:采取精细化管理,全面降费,改变原本粗放的管理模式。持续看好欧派大宗业务,当前市占率较低;经销商渠道通过电商引流、整装合作多模式全方位促增长;欧铂丽持续增长。
PART 4 经营情况 Q&A (董秘杨总回复)
Q:2019年主要销售客户和供应商的情况
前五名客户合计销售额8.3亿元,占收入6.17%,前五采购额8.24亿元,占采购额的11.3%。
Q:2020年开店目标
公司会指定最低开店指标,达到最低开店指标后可以对开店数量进行适当调整。针对橱柜衣柜比较成熟的市场,对于县级市以上市场,例如珠三角、长三角的镇已有门店,不会强制要求开店;对于木门、卫浴、欧铂丽、整装大家居等空白区域,鼓励经销商开店,公司主动招商开店。
Q:公司分红规划
为了增强现金分红透明度,在2018年制定2018年-2022年分红回报规划,综合考虑盈利能力、股东回报、发展规划、社会外部融资环境基础上,制定利润分配方案,保证利润分配连续性和稳定性,在原则上每年进行现金分红,占当年利润的20%;公司稳健正常发展,分红比例会适当提高,当进入成熟期,且没有重大资金安排,现金分红达到40%。
PART 5 战略规划 Q&A (董事长姚总回复)
Q:公司曾提出三驾马车:信息化、大家居和欧铂丽战略,当前进展以及是否预期
经过多年实践看,当年提出三驾马车战略规划非常准确。
大家居初期虽有出错,2018年开始一手抓整装(装修公司合作),一手体系内融合(经销商体系内部),路越走越宽,疫情期间的趋势非常好。
信息化:信息化时代背景下,公司成果不错,不管是设计软件还是客户管理系统,信息化系统和制造体系打通,预计信息化系统能力会越来越大。
欧铂丽原本是打造未来增长点,现在欧铂丽体量越来越大,欧铂丽定位在时尚产品,预计欧铂丽路越来越宽。
Q:收入增速下滑,除了行业原因和公司体量大客观原因之外,自身有何原因
2019年行业大环境中国经济换挡变速,家居行业产能过剩,结束高速增长。2019自身也有些问题,有些方面做得不够出彩。2020年原本开始纠正2019年问题,大干一年,但是疫情打乱计划,2020年增长目标很难确定,但是会要求相对增长。当前目标是高于行业平均3-5百分点,利润增速高于行业6-10百分点,公司有信心完成这个目标。
Q:行业龙头是否会有差异化竞争
公司产品涵盖高中低三个档次,风格有简欧、中式、美式等多样化,从材质看,实木、烤漆等多样化。欧派橱柜发展中,会根据自己的生产能力来决定产品,特别高的和特别低的产品不做,比较高、比较低和中低等主流产品公司都会做,主流风格都做,但是特别细分化、针对小比例消费者偏好的产品公司不会布局。在衣柜、木门发展过程中,采用同样策略,根据产能特点,做消费者喜欢、自己有优势的产品,打造性价比、设计效果更优的产品。不一定非要强求差异化,没有必要非要推出针对特定偏好的产品(例如雕花产品),也没有必要推出价格极低的产品,这类细分产品公司不一定具有优势。
Q:公司无醛板战略
公司已经推出爱芯板.但公司没有强推。无醛板不是真的无醛,但是价格比较贵;现在的E0板材已经比较健康,更尊重代理商和消费者,让消费者来选择,没有强推,企业增长发展尊重市场和消费者。
Q:如何调整渠道布局
针对市场变化,不断变化商业模式,跟随市场的演化。疫情影响下,在网上尝试各种引流方案,根据外部变化来调整营销策略。公司对于经销商开店要求不再提出刚性要求,更多的总部资源投放在线上,例如网红、明星、线上商城、小程序,线上引流效果较好。例如针对精装房比例增多,提出拎包入住计划,注重B端客户。公司会面临不同环境不断调整渠道。
工程业务:想尽办法改革(制造改革、销售模式改革),改革力度也较大,今年改革效果不错。精装房越开越多,公司工程业务增长不错。虽然面临房地产压力比较大,2019年合同量仍有较高增长。公司标准化产品,打造工程业务专用车间,发挥大批量工作优势,保证材质、工艺前提下,降低成本。
Q:整装渠道的规划
整装经过2019年全年探索,到目前为止整装模式越走越宽,整装模式首先摆脱疫情影响,4月情况高于年初计划,整装会成为2020年的亮点。2019年主要是一些不主流的产品,2020年推出更多新品、加大招商力度。团队战斗力强、信心足,有望超额完成年初目标。
之前补贴大量给代理商,现在补贴会继续但是补贴力度减弱。
Q:线上引流模式
公司设立模式改革部,部分线上流量费用公司和代理商共同承担;另外也会以较低价格把流量给予代理商。
同时慢慢战略布局粉丝营销、旧客户维护耕耘;5月2日开始的网上商城,挖潜客户资源;更多投入到线上资源,以更低价格甚至免费将客户流量信息给予代理商。将线上流量作为第二发动机。
Q:信息化前端渗透率不足,未来信息化重点工作
信息化十分重要。公司重要解决:纵向打通:设计软件如何通过画图快速转换成下单生产图纸、价格、物流供应链等?横向打通:如何在一个软件实现多品类打通?如何实现打通整个集团客户、财务管理问题?如何用信息化网络搭建客户沟通工具?公司在信息化推进过程中,难度超过原本预期,2019年每个季度顺利推进,各个基地都已经实现纵向打通;横向技术上已经打通,欧铂丽多品类实现单一软件,但欧派不同品类尚未打通,橱柜三维家、衣柜CAXA多品类之间尚未打通。欧派体系比较大,泛欧派体系内10万人,打通需要一个过程,推进进度逐步加快。
Q:多品类策略,橱衣木卫之外的产品布局
公司战略是全屋定制、一揽子家装采购。凡事要非标定制的都要自产;标准产品,如沙发、地板用合作方(战略合作、资本合作、控股)生产,而不是自主生产,目的是为消费者提供一体化家具设计。公司设立投资中心,对于新品类合作模式不拘一格。比如木地板、瓷砖,不要求投资后,只向欧派供货,要合作方业务拥有独立性、灵活性;合作方式有业务合作、战略合作、资本合作甚至控股,一切以提升效率为目的。