出席人：公司核心高管均出席
Q&A环节：
Q：白酒行业集中度持续提升，未来几年扩产规划？高端产能的情况？
2019年已经提前一年完成十三五规划的千亿目标。
现在做的事情：1）请世界知名咨询公司和设计公司做十四五规划；集团公司营收过千亿后，未来几年要进入世界500强，肯定会根据目标、市场等做规划。2）按照政府要求，把18平方公里园区的废旧产业全部外迁，土地已经批复。3）产能要增加，目前请了袁隆平和几位院士，要把粮食产量从100万亩做到200万亩；原酒产量要做到20万吨，原酒储存能力要达到100万吨，成品酒储存能力要达到6万吨，以上不是一年就要完成，而是分期来做，具体做多少要通过专家论证和股东论证。包装能力大概提升到40万吨，只是初步的想法，还要严格走程序，要经过世界顶级咨询公司反复论证。
未来向优质产能、优质品牌、优质产区集中的趋势不变。我们会化危为机，危中寻机把事情做好。
Q：产品如何保证高品质始终如一？
五粮液之所以能保证产品的优质，是因为质量是企业的生命，匠心酿好每一滴好酒，构建“从一粒种子到一滴美酒”的产品全生命周期质量体系，实现全程可预防、可追溯源和管控，确保产品高品质。
从四个方面实施：1）责任落实：构建公司自上而下的党政同责、一岗双责、权责一致、齐抓共管、人人负责的责任格局，确保各个环节的工作落实。①明确质量安全责任；②每年签订年度安全责任书；③全方位教育，多形式的培训，不断增强员工的质量意识，提高员工的质量工作能力，通过常态化长时间坚持质量为本，让我为质量的意识内化为员工的自觉行为。2）标准引领：结合公司产品独特的风味感官，制定从原料、设备、过程到产品超越国际国内的内控标准，以更科学的标准引领质量工作，做到国内外市场所有产品同线同标同质。3）技术支撑：将传统和先进技术完美结合，始终坚守搭建一流的平台，支撑五粮液创新和高品质发展，打造行业领先的国家白酒质量监督检验中心和重点实验室，实现从酿酒生产、酒体设计、包装仓储到产品交付的全产业链、全流程的技术研发创新能力和检测检控能力。4）制度保障：①五粮液建立并运用以产品为核心的全员全过程的全面管理体系；②以顾客为导向，追求绩效的模式；③质量指挥和控制组织的管理体系；④形成五粮液产品质量精细化的管理体系；⑤从质量管理源头和根本出发，重新彻底地分析和设计企业程序等。这些体系和活动每年召开两次，一次是企业内部，第二次是外聘专家，对管理体系评审评价，不断优化。
Q：实现两位数增长的目标的具体的措施及落实情况？
两位数的目标会力争完成，完成的基础是以下几个方面：1）市场需求在恢复：整个市场在恢复是最大的基础，大众产品尖庄和高端五粮液5月份有明显的恢复，主品牌5月的动销已经实现正常水平70%以上，尖庄光瓶酒的动销超越了去年同期水平。2）团队能力在提升：跟随市场制定精准的应对策略，比如精准施策，不搞一刀切；给经销商减负，“两管控一加快”；“三损三补”等。3）商家信心在逐渐恢复：这一轮商家信心的调整比以前都要强，不管今年经典五粮液的批价如何波动都始终保持了顺价。4）管控能力在提升：数字化赋能，对供给端发货及计划分配都有比较大的提升。对五粮液主品牌商家有更加立体化的识别，传统大商在量上得到大幅削减，有些能力型的商家资源方面得到比较大的支持。5）名酒的优势在进一步的凸显：商家信心在恢复，首先走出行业调整的肯定是大企业、名酒企业，正是大家对五粮液的信心使得一季度目标超预期实现，二季度目标预计也会顺利实现。6）在需求端也在精准发力，以前一些专家指责我们需求端发力不够，这几年一直在做需求端的扩张，比如超高端501五粮液的开发，以及正在开发的3000元价位带的产品，都是在丰富主品牌的价格体系，满足超高端人群的需求，我们北京上海南京等战略高地市场工作也在推进，几大营销战区都在打造，不管是圈层营销还是我们意见领袖的发掘。
所以只要有信心，有基础，同时在需求端加大力度，在供给需求双轮驱动下，主品牌发展没问题，能够支撑全年目标的实现。
Q：五粮浓香系列酒公司战略战术落实的情况？2-3季度的销售形势？
系列酒之前一直拖主品牌后腿，去年整合以来，解决了跑道拥挤、品牌产品杂乱无序的问题，去年清理了129个品牌，接近1600款产品。目前市场高仿和高标卖低都没有了，主品牌更加清晰。系列酒从原来4+4的发展战略变为着力打造四大全国战略品牌：五粮春、五粮醇、五粮特曲和尖庄。今年要解决渠道不畅，末端梗阻的问题，五粮液系列酒无论在哪个价格段，品质都是鹤立鸡群，但我们强大的五粮液主品牌的稳定性优势和我们强大的资本优势并没有转化为市场份额优势，主要问题在于终端不愿意卖，平台商能力不足，团队不够，消费者不知道我们的好。
问题解决路径：1）给系列酒经销商明确方向感：去年清理品牌确实给商家带来了危机和不安全感，浓香系列酒公司的管理团队都到了全国的几个片区，跟商家深入沟通，给方向感，要给经营战略品牌的商家树立长期发展的信心，要知道经营这四大品牌稳定性是最强的，同时我们在总经销品牌方面始终传递方向感，不是打造四大品牌就不要其他，我们也需要做好侧翼品牌，总经销要成为战略品牌以外的重要补充。2）给合作伙伴传递安全感：要支持实力型商家，让投资性商家出局，向能力型商业倾斜市场费用资源。3）给合作伙伴传递自豪感：我们跨界引入了有实力的商家，比如尖庄的几大重点市场已经把当地最大的啤酒商引进来，现在系列酒的代理权相对稀缺，虽然坚持一地一商，但商家之间的相互竞争也出现。4）给合作伙伴传递幸福感：幸福感来源于高利润，我们最近的工作一直以费用管控作为核心，掌握渠道价值链的主导权，让平台商赚规模利润，终端赚单瓶利润，通过一瓶一码让购买产品的消费者的得到实惠，让终端得到利润，最终形成消费者愿意买，终端愿意推，平台愿意干的格局。
Q：推进数字化运营创新和数据价值挖掘的具体措施及效果？
1）五粮液从去年开始推进数字化，去年和IBM等合作，在完成营销数字化基础上，19年6月第八代五粮液上市并实行层层扫码。去年更多是完成了数字化的构架，今年完成构架的精细化，扫码只解决了数据搜集，今年要通过数据分析找出营销过程中存在的问题。2）完成组织流程和业务流程的数字化再造。3）数字化团队下的业务创新：比如今年推出区块链的数字矩阵，已经完成两次内测，很快要公开面向市场。再比如我们两管控一加快的传统工作，整个团购体系要加强数字化建设、管理和服务，保证了团购工作的持续性，以及对核心团购单位客户持续的维护。4）新零售管理模式：我们的消费者数据很多，包括电商、终端、团购的数据等，要进行深度消费者运营管理，通过评价经销商、终端，优化计划量，保证我们的货源投向有能力的终端和商家。对团队的评价转型也会发生大的变化，通过数据追踪市场出现异常情况和工作失误，比如价格的异常波动，数据追踪可以追踪到每一个营销人员，影响来自哪里，对组织和团队考评是非常公开公平和公正。
Q：账上大量现金的未来使用计划？
名酒企业账上基本都有一定规模现金，这是行业特征。账上资金未来使用方向：1）开工建设项目资金需求：公司现在已经开工/准备建设的重点项目有上百亿的资金需求，作为补短板、拉长板的需要，保证公司健康长远发展。2）营销体系及渠道建设、厂商关系的优化、数字化建设等，都需要持续投入。3）分红：近年来分红额度在快速增加，去年分红65.99亿元，今年计划分红85亿元，这一块有大幅提升，也是体现给投资者良好回报的实际行动。4）日常经营资金保障：特别是疫情的发生，公司内部要把困难估计更充分，应对措施要更加扎实，需要必要的资金储备。5）发展战略和规划：考虑在合适的时机，选择合适的标的物开展行业并购。
在这五点的基础上，公司也会在合规和风险可控的前提下提升资金利用效率。
Q：未来三年在重大工程建设方面的安排？
未来三年将加快推动一批重点项目，包括前端粮食储备加工、中端包装、后端仓储物流，这些项目已经全面开工。目的是进一步保障粮食的仓储和酿酒粮食的质量，提高成品酒包装的效果，提升仓储、配送、物流等的效率。这些项目实施后，公司的管理水平将再上一个台阶，也是五粮液历史性的改变。今年要重点加快30万吨陶坛酿酒一期工程的建设，主体建设在去年已经完成了，同时加快推动成品酒包装、智能仓储配送一体化和勾储酒库等的建设。
Q：未来几年产品工艺研发有什么规划和投入？
首先科学技术是第一生产力，公司一直高度重视科技创新，领导也都非常重视。
以往科技创新所作的工作和贡献：公司历来的发展上，都是根据当时的具体情况谋划和安排科技攻关项目，这些科技攻关项目的实施支撑了公司的发展。同时我们也在科技创新工作中培养和造就了一大批公关人员，建立了很多高层次科技攻关的创新平台，比如国家认定的企业技术中心、博士后工作站、院士工作站和固态发酵工程中心等。
以后工作当中，公司会进一步加大科技创新的投入，主要分两个方面：
一是继续发挥已建高水平平台的整合资源的作用，去满足公司在发展过程中需要解决的问题，升级已有的平台，比如把省部级平台升级成国家级平台。创新机制方面，要在已有基础上进一步完善，比如我们的激励机制是最早提出科技进步奖励的，最高奖励金额500万，激励机制也将进一步完善。人才方面，未来会加大引入科研人才的力度，最近在搞人才计划。通过平台的建设，机制进一步的完善以及人才的聚集，今后服务五粮液质量发展是有信心的。
二是针对目前高质量发展供给侧改革，要聚焦四个方面来开展工作：1）聚焦品质，品质是根基，五粮液走到今天离不开品质，我们的规划还是围绕原料、发酵理论、发酵工艺以及酒体设计等方面；2）聚焦智能，数字化赋能已经做了很大布局，五粮液工艺是复杂的，成本最高的，工艺难度最大，公司已搞了一条生产线，目前在一些关键技术方面已经取得突破；3）聚焦生态环保，都是源自自身的原创进步，公司将进一步去做循环经济；4）聚焦食品安全，食品安全是重中之重，现在基本完成从一粒粮食到一滴美酒的全生命周期质量追溯。
Q：未来3-5年的经营规划？
一个企业是否值得长期投资有四个方面，一是有独特的竞争优势，包括品牌优势、质量优势、技术优势、渠道优势等，简而言之就是有宽的护城河；二是好的经营团队；三是清晰的发展战略；四是完整的治理结构。
目前五粮液的长期规划有三个明确的思路：1）聚焦主业，做强主业战略思路没变；2）追赶型的发展思路没变；3）重回酒业大王的思路没变，进一步缩小和标杆企业的差距，拉大与追兵企业的距离。
具有实施路径有两个：1）内涵增长路径，抓好品牌创新、营销创新、数字化转型、企业改革和激励的落实；2）外延扩张路径，要发挥资本、品牌、渠道和规模优势，通过多种途径与公司有战略协同的白酒品牌和国际知名品牌展开战略性资本重组。